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【资讯】民族证券流动性紧2014年紧抓四条投资主线

发布时间:2020-10-17 01:22:40 阅读: 来源:电阻器厂家

民族证券:流动性紧 2014年紧抓四条投资主线

中国民族证券近日在北京盘古七星酒店召开“大时代与新规则—改革红利中寻找主题投资机会”暨中国民族证券2014年投资策略年会。该策略会汇聚了多方面特邀权威专家、民族证券的宏观策略及行业研究团队,与投资人共同分享了2014年的投资图景。民族证券认为,2014年主要有四条投资主线可以遵循。  宏观经济方面,民族证券预计,2014年全年国内生产总值(GDP)增速为7.5%。其中,出口增速将较2013年有所提升,但仍将保持个位数增长;投资增速大概率较2013年有所下行,基建和地产增速回落,但仍将是经济保持一定增速的支撑手段;在产能过剩问题有所缓解及企业盈利边际改善背景下,制造业投资可能小幅上行;消费增速在政策冲击影响消除后有望较2013年提升。  宏观政策方面,民族证券认为,货币政策主基调仍将是“宽信贷、紧货币”。这意味着明年流动性中性偏紧,资金成本可能抬高;2013年积极的财政政策仍将延续,但会更多体现出结构性特征。其中,社会保障、节能环保、公共服务均等化等将成为财政支出的重点保障领域。  此外,民族证券认为防范地方政府债务风险也是政策关注的要点。2014年地方债务风险的关键并不在城投债,主要还是银行贷款。而问题的解决短期靠“开源” ,严格政府举债程序;长期靠“节流”,即通过考核制度的改革,对地方政府过度融资行为进行约束。  在投资机会方面,民族证券认为,2014年有四条投资主线可以遵循:一是三中全会改革政策措施逐渐落实,主题投资热情此起彼伏;二是有望引领产业升级浪潮 、进口替代能力较强且出口优势逐步形成扩大的行业,如高铁、新能源、通讯、计算机板块;三是去库存、去产能基本结束,转型初现端倪的行业,如服装、零售业;四是国民经济部门杠杆率平衡使得中央和居民部门杠杆率上升空间较大,明年支出扩大的行业将受益于此,如医药、环保、军工、汽车、家电、消费电子、文化娱乐等。  ----------------  2014年大盘缺乏趋势性机会 改革仍是全年主题  2013年收官在即,2014年证券市场投资何去何从已成为众多投资者较为关注的话题。南方基金、光大保德信均认为,经济改革、结构转型仍为2014年政策主旋律。南方基金继续看好弱周期行业,光大保德信则认为全年可围绕安全建设、破除垄断、国企改革、生态改革、网络创新五大方向来布局。金鹰基金也明确表示,看好政策受益的板块和主题。  南方基金:继续看好弱周期行业  在南方基金看来,经济改革、结构转型仍为2014年政策主旋律。因此,改革主题性投资机会将会贯穿全年,国企改革、金融创新及国防建设将成为核心改革领域。而2013年鸡犬升天的成长股,将会在2014年出现分化,一些受益于经济转型、真正具有成长性的个股依然有进一步创新高的机会,而多数伪成长股将出现大幅调整。相比之下,蓝筹板块由于有一定的估值支撑,下行空间相对有限。  在最新发布的2014年投策略报告中,南方基金指出,2014年股市运行的关键变量是经济增速变化和改革推进力度。因此配置上需要防范的风险。并预测2014年,市场格局会发生很大的变化。价值股和成长股均有表现的机会。挖掘低估值、业绩增长稳定的白马股,把握政策热点,抓住改革受益个股,将是行之有效的投资策略。  对于创业板和行业配置,南方基金认为,2013年成长股大幅上涨,创业板呈现鸡犬升天的格局,而2014年成长股行情将出现分化,一些受益于经济转型、真正具有成长性的个股依然有进一步创新高的机会,而多数伪成长股将出现大幅调整。  如果创业板出现较大幅度调整,可以从中挖掘一些优质成长股,如环保、互联网、新能源等。在主板上,继续看好和宏观经济关联度小的弱周期行业,如中小银行、券商、汽车、家电、医药、食品饮料、品牌消费等,继续规避盈利状况不佳的强周期行业,如钢铁、化工、有色、煤炭、航运等。  光大保德信基金:2014年大盘趋势性机会不大  光大保德信基金在其《2014年市场分析及策略报告》中表示,经济体制改革有望构建A股新生态环境,如果经济没有大的波动,2014年大盘指数向上、向下空间都不大。因此预期2014年大盘趋势性机会不大,着重于个股研究并将积极参与其中的结构性机会,重点关注安全建设、破除垄断、国企改革、生态变革和网络创新五大方向。  光大保德信基金认为,在宏观调控明确上下限后,实体经济波动对股市的影响越发有限。而主要的冲击来自金融,如果现有刚性兑付格局不被打破,风险定价机制缺失导致的“无风险利率”将持续上行。在此背景下,企业债券存量与信托资产规模不断放大,A股市场规模相对缩水;而融资收缩与去杠杆进程仍待深化,周期性板块缺乏系统性机会。因此,叠加箭在弦上的IPO扩容,2014年的A股面临中枢下移压力。  而新股发行制度改革有望构建A股市场新生态环境,并推动投资者行为改变。优先股的推出或改变A股市场“圈钱”形象,吸引长期投资资金入场,带来多重利好。  成长股是2013年A股暂停扩容的最大受益者。2014年成长股行情能否延续主要取决于新股扩容节奏。根据证监会信息披露,现已过会的83家公司中有43家拟在创业板上市。批量发行使创业板面临较大冲击,因此2014年成长股压力明显增加。  光大保德信基金同时强调,从改革主线来看,土地改革、国资改革、自贸区效应将在2014年进一步强化。遵循新一届政府改革思路,2014年投资主线可重点关注五大方向。一是安全建设:国防安全、信息安全、消费安全;二是破除垄断:民营金融、油气、医院、传媒、环保;三是国企改革:业绩和估值引来“戴维斯”双击;四是生态变革:环保产业链中游或受益于过剩产能淘汰的结构性机会;五是网络创新:铁路、4G、互联网对传统行业的重构。另外,在改革全面推进的情况下,作为改革力量和市场力量交集的“新五朵金花”——医药、环保、TMT、金融、装备仍是行业亮点。  金鹰基金:看好环保、光伏等政策受益版块  对于2014年的投资策略,金鹰基金认为,仍然以结构性机会为主,看好政策受益的板块和主题。  在2014年的投资策略中,金鹰基金表示,全球经济在缓慢复苏之中,外需对国内经济增长的拉动作用有限。国内方面,宏观数据的中枢可能向下。政策区间将在上限防通胀,下限保就业中选择。由于政府对GDP目标的进一步降低,大规模投资的概率更小。货币政策方面,稳中趋紧,央行2014年可能会设定比2013年更低的M2增速目标,新增贷款和社会融资总量增幅低于今年。  总的来看,金鹰基金认为,明年将难有大的系统性机会,大盘或将延续震荡筑底的趋势。  对于2014年的投资机会,金鹰基金对三中全会决议长期受益的政策细分行业长线看好。中短期业绩增长确定的成长股,既有估值提升也有业绩增长的机会。但2014年成长股重复2013年如此波澜壮阔的系统性机会的概率较小,关键是看2014年是否持续出台结构性政策支撑成长股高企的相对估值。从长远看,新兴产业和消费品仍然具有长期投资的机会,新兴产业增速提速是长期趋势,消费品尽管增速有所回落,但是增速仍然较高。  金鹰基金认为,政策受益的板块主要有环保生态、光伏、生物医药和医院管理;政策投资收益的主题主要有军工、农业。中游的建材、重卡和金融方面的非银金融可能会有阶段性的投资机会,但上游资源品则中短期可能难有机会。(投资快报)

2014年投资热点主题:二胎概念走红  在全面深化改革的大背景下,市场的机会总在变换,以前一些火热主题投资逐渐淡去,也有不少主题悄然走红。  首先是那些与改革直接相关的主题性机会,目前看来,国企改革、土地流转、单独二胎等都蕴藏着投资机会。  其次,延续去产能的思路,供给面出现明显改善的行业也值得关注,特别是与环保政策相关的行业,比如新能源。  国资改革  上海国资启动新一轮改革两维度把握投资机会  改革开放以来,在我国国资改革每个阶段中,上海国资均扮演了改革先锋的角色,在经历了1993~1999年整体转制、2003年成立上海国资委、2008年国资整合等数轮改革后,上海国资在经营效率、开放性和市场化重组方面均取得一定突破。  作为仅次于央企的第二大国资系统,上海国资动向一直备受关注。2013年12月17日,上海国资系统正式出台 《关于进一步深化上海国资促进企业发展的意见》(以下简称《意见》),通报上海新一轮国资改革方案,该改革方案涉及国企分类监管、国资流动平台搭建、股权激励扩容等20条细则。  随着各项改革措施的落实,改革的正面作用将逐步发挥,将有公司从中脱颖而出,建议从资产注入和整体上市预期提升估值、市场化考核激励机制增强经营业绩两个维度来把握。  证券化水平达40%以上  2013年12月17日,中央政治局委员、上海市委书记韩正表示,上海本轮改革的突破点是以“国资改革带动国企改革”,政府要以出资人身份从“管国企转为管国资”。今后上海国资将统一管理,分类监管。  所谓统一管理是指国有资本统一监管,公开运作。分类监管是指将上海国有企业分为竞争类、功能类、公共服务类进行监管,同时放活企业。  按照上海“十二五”规划,国资证券化水平要达到40%以上,目前这一数字比例约为35%。  现在重启的上海国资新一轮改革如何继续深入?在2013年12月17日的《意见》中,上海国资给出了答案。  将统一管理分类监管  按照本次上海市国资委的计划,经过3至5年的推进,上海国资委系统80%的国资要集中在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业。同时,将打造符合市场经济运行规律的“公众公司”,发展“混合所有制经济”,加快企业股份制改革。  备受关注的人员激励机制方面,《意见》提出,对符合条件、发展目标明确、具备再融资能力的国有控股上市公司实行“可实施股权激励或激励基金计划”等一系列激励机制。  易贸资讯宏观分析师马泓认为,在这一轮变革中,政府将作为“真正出资人角色”,管好国有资本之后,上海正希冀以深化国资改革来带动国企改革。  与上述《意见》受到业内广泛关注不同,在《意见》发布前后,近期A股市场上海国资板块大多遇冷,未来该主题是否还存在投资机遇?  两个维度寻找投资机会  对此,上海证券首席策略师屠骏表示,《意见》内容主要为如何去实现“分类监管、激励机制及开放性市场化重组”这三个大方向,总体符合市场预期。他认为,关注上海国企改革投资标的的投资者应耐心等待中线布局时机。  上海一私募投资经理认为,未来“大集团小公司”模式的企业更值得投资者关注,如中华企业等。  华泰证券在2013年12月18日的研报中提出,可以从大逻辑脉络出发,寻找上海国企改革带来的投资机会。一是从资产证券化的角度,上海国资委旗下上市公司中有一些属于大集团、小公司的类型,因避免同业竞争和整合产业链业务的缘故,后续推进集团资产注入的概率较大,这样的公司有上海机场、中华企业、新华传媒等;  其次是从改善公司经营和治理的角度,竞争性企业有望先行先试股权激励等有望改善公司经营的手段,而竞争性国企也是改善空间最大的,建议关注友谊股份、锦江股份、光明乳业等。  重点公司  中华企业:“大集团、小公司”样板  地产集团整体上市,是上海房地产国资改革的另一重头戏。而中华企业(600675,SH)国资改革的动作在2013年内已有所体现,7月,中华企业公告称,公司以12.76亿元整体收购上海房地集团剩余的60%股权,实现对其的整体收购。  业内人士认为,中华企业符合“大集团、小公司”特征,大股东上海地产集团与公司存在同业竞争问题,上海地产集团旗下还有中星地产等优质房地产资产,总体规模不亚于上市公司,如未来注入上市公司将明显增加公司实力。  据统计,截至2013年上半年,中华企业在上海开发的项目总共有6个,总建筑面积达到160万平方米。中星地产官方网站显示,目前,中星地产旗下共有11个项目在售在建,总建筑面积超过180万平方米。同时,中星地产还持有绿地集团9.65%股权。  城投控股:围绕“大环境”主线布局  在上海国资改革进程中,上海城投下属的城投控股(600649,SH)因引入战略投资者、优化产业布局而被外界视作一个样本。2013年4月,上海城投和弘毅股权投资基金中心签订股份转让协议,前者将其持有的城投控股约2.99亿股(约占股本10%)以6元/股的价格转让给后者,上海城投仍是大股东,弘毅投资则成为公司第二大股东。  广证恒生分析指出,弘毅投资入股主要是看中其围绕“大环境”主线进行的环保企业转型以及环保产业的巨大发展空间,弘毅投资将为城投控股带来国企改制、公司治理以及资本运作经验,提升市场化能力及竞争力。  目前,城投控股在垃圾焚烧发电领域的合计处理能力超过10550吨/日,已投运能力5700吨/日,2013年上半年完成的生活垃圾焚烧量78.23万吨,同比增长53%,上网电量近1.6亿千瓦时,同比增长62%。  友谊股份:最受益上海国资改革  友谊股份 (600827,SH)已吸收合并百联股份,后续如实施股权激励则公司业绩提升空间较大。  宏源证券认为,友谊股份将有望成为上海国资改革受益最大的上市公司。首先,公司具有显著的规模优势(从营业收入看是上海最大的零售上市公司);其次,公司是上海市零售企业中唯一覆盖零售全业态的零售企业(特别是购物中心、奥特莱斯和便利店都是能够有效对抗电商冲击的零售业态);第三,公司主要业务集中于上海和长三角地区(将有望受益于自贸区带来的改革红利);此外,公司净利率在目前上海零售企业中最低,在国企改革细则进一步明确后,公司激励机制将进一步优化,公司净利率提升空间大,同时公司目前PE、PB估值均处于上海零售企业中最低水平,未来业绩改善后市场表现弹性值得期待。  海通证券测算,公司百货门店总面积约260万平米,自有物业占比68%,重估价值显著,根据RNAV测算,每股价值近30元。  单独二胎  政策红利释放长期利好二胎、土改概念风起云涌  纵观A股风云二十多载,政策对股市影响明显,市场对十八届三中全会所透露的政策变革满怀憧憬,政策红利对市场影响深远。  其中,单独二胎、土地流转等政策改革是社会关注的焦点,随着相关政策的落实,相关概念板块亦将长期受益。  单独二胎拉动育婴消费  经过数十年的酝酿,中国首次迎来生育政策的重大调整。2013年11月,《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》(以下简称 《决定》)明确指出:坚持计划生育的基本国策,启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策,逐步调整完善生育政策,促进人口长期均衡发展。  据国家卫生计生委前期开展的生育意愿调研结果显示,单独二胎政策全面落实后,在全国范围内将影响1500万至2000万人,其中约有50%的人愿意生育第二个孩子。  在众多券商的分析报告中,放开单独二胎政策将释放巨大的改革红利,婴儿潮的到来也成普遍共识。有分析认为,未来5年于1980~1990年出生的第三次“婴儿潮”的人将步入婚育阶段,届时中国将迎来第四次“婴儿潮”,并有望维持到2022年前后。  华泰证券统计数据显示,2015年、2016年,单独二胎政策带来的新生儿数约为200万人;2017年约为160万人;2018、2019年各约120万人。相比之下,国金证券更大胆测算,单独二胎政策放开有望在未来5年内新增800万新生儿。  “毫无疑问,数百万新生儿将为婴幼儿产业开辟出一片新”蓝海“。短期,二胎政策的放宽将直接拉动母婴及育儿相关消费。”业内分析人士指出。  2013年以来,随着二胎政策松动的预期渐明,相关上市公司已加紧布局婴童产业。2013年5月,西部牧业(300106,SZ)旗下控股子公司就取得了婴幼儿配方乳粉 (湿法工艺)《全国工业产品生产许可证》,正式具备生产婴幼儿配方乳粉的资格,并将展开相关产品的生产与销售工作。目前,公司是新疆最大的生鲜乳收购、销售企业,其婴幼儿产品确定了立足覆盖本地区市场、逐步走向全国的发展策略。  作为婴儿医疗器械龙头,戴维医疗(300314,SZ)长期以来专注于婴儿保育设备的研发、制造、销售业务。2013年11月,戴维医疗使用自有资金收购宁波甬星医疗仪器100%股权,加码婴儿保健产业。  戴维医疗证券部人士告诉《每日经济新闻》记者,“随着二胎政策的调整,新生儿将显著增加,国家财政投入也会相应增加,这直接利好公司。目前,公司拥有一级代理商26家,每年都会不断调整和增加代理商数量,有望获得更多的政府招标机会。公司未来几年的经营业绩有望保持稳定增长,但短期内不会爆发式增长。”  静待土地流转政策落实  上述《决定》明确提出“建立城乡统一的建设用地市场”,“让广大农民平等参与现代化进程、共同分享现代化成果”,“要加快构建新型农业经营体系,赋予农民更多财产权利,推进城乡要素平等交换和公共资源均衡配置,完善城镇化健康发展体制机制”。  华泰证券认为,这是初步释放农业改革的信号,土改、户籍制度改革相关细则有望陆续出台,预计农村集体建设用地流转将在2014年全面推开,而宅基地和耕地的流转有待政策跟进。土改政策将提高土地流转效率,农业规模化发展有望加速。  为了提高农业水土资源的利用效率,2013年12月9日国家发改委发布的 《全国高标准农田建设总体规划》(以下简称《规划》)特别提出,到2020年将建成高标准农田8亿亩,亩均粮食综合生产能力提高100公斤以上。具体内容包括整治田块、改良土壤、建设灌排设施、加强农业科技服务等多方面措施。  《每日经济新闻》记者注意到,《规划》综合考虑工程设施建设中存在的多种因素,初步估算“高标准农田建设每亩所需投资1000元~2000元”。这就意味着,若要完成8亿亩高标准农田的建设目标,总投资在8000亿~16000亿元。  2013年以来,土地流转概念成为A股市场热点板块之一。随着土地流转的政策红利释放,以适度规模经营为主体的农业生产将进入规模化、集约化生产新阶段。其中,部分企业直接参与土地流转,获取土地储备,参与到农业领域中去,公司将从中受益。  土地流转是大势所趋,除拥有大量土地资源的亚盛集团(600108,SH)、北大荒(600598,SH)等上市公司外,相关的农资配套的企业也将受益。华泰证券表示,在农业实现规模化经营后,生产种子、农药、农机、兽药及饲料的龙头企业将蕴藏着农地改革带来的“金矿”。  重点公司  贝因美:享政策红利筹备新业务  作为国产婴幼儿奶粉行业的龙头企业,贝因美(002570,SZ)有望长期享受单独二胎政策红利。2013年以来,贝因美通过加大广告宣传提升品牌影响力,并通过SBU建设加大母婴和电商渠道推广。国金证券表示,随着单独二胎的逐步放开,预期可以提升贝因美市值约20%,公司2014~2015年度盈利预期增速由23%~24%提升至35%~40%。  据中投证券研报透露,贝因美黑龙江安达的新工厂预计于2013年底竣工,2014年底产能紧张的局面有望得到缓解。目前,公司经销商渠道收入占比在70%~80%,是增长的主要来源,直营KA收入占比在10%以上,其余是直营母婴渠道,母婴渠道在推出专供的超级冠军宝贝OPO配方后收入占比有所提升。电商收入占比仍较小,待产能富余之后会加大电商的投入,并生产专供电商的产品。  《每日经济新闻》记者注意到,贝因美正在筹划进入新的业务领域—儿童液态奶。2013年11月,公司宣布投资3.5亿元专门设立贝因美儿童奶有限公司,经营儿童乳制品和含乳饮料和植物蛋白饮料的研发、生产及销售等。  乳业专家宋亮表示,看好贝因美在婴幼儿配方奶领域的发展,这和婴幼儿配方奶粉面对的消费人群一样,可以直接利用公司在婴幼儿配方奶粉方面的渠道。在该品类,目前国内尚没有企业在做。  亚盛集团:握农地资源用领先技术  2014年,土地流转的投资主题将持续深入,拥有大量土地储备的农业公司自然受益匪浅。  东方证券研报指出,亚盛集团(600108,SH)目前拥有耕地48万亩和牧草地185万亩,是上市公司中唯一拥有大量农业用地使用权的企业。在中国农地日益紧缺的背景下,未来公司具有较大的资产增值空间。  亚盛集团证券部工作人员对《每日经济新闻》记者表示,高标准农田规划将对相关行业产生重要影响。亚盛集团是国内较早生产滴灌设备的厂商,并在黄河水灌溉和深水打孔监测仪器方面拥有核心知识产权。随着高标准农田规划的逐步实施,公司有望从中受益。公司通过引进以色列的先进技术,可为农作物提供充足的水分和养分,平均提高亩产30%以上,节水40%~50%,进而改变传统的农田浸灌方式。  除此之外,亚盛集团还积极扩展经营范围,2013年5月初投资6.11亿元实施 “20万亩优质牧草种植基地项目”建设。随后,亚盛集团又向奶牛养殖业进军,拟投资13亿元建设 “3万头奶牛养殖场建设项目”,此举将涵盖奶牛养殖、乳制品的加工、生鲜乳收购与销售等领域。

世界杯激情四射雾霾“力捧”新能源车  在深化改革的大背景下,市场的机会总在变换,以前一些火热的主题投资逐渐没落,但也有不少主题悄然走红。  首先,那些与改革直接相关的主题性机会—国企改革、土地流转、单独二胎等都非常重要。  其次,延续去产能过剩的思路,供给面出现明显改善的行业也值得关注,特别是一些与环保政策相关的行业,比如新能源。  行业热点  世界杯引爆体彩互联网售彩异军突起  对球迷而言,2014年最重要的事,无疑是巴西世界杯。意大利、英格兰、乌拉圭被分入死亡之组,而上届世界杯冠亚军西班牙、荷兰更是“冤家路窄”。乘着大赛的东风,于2013年底登陆纽交所的“500彩票网”,也将市场的目光聚焦到了博彩业上。  实际上,最近几年彩票的销售额一直保持高速增长,如今再加上“互联网化”以及世界杯等因素合力刺激,在2014年里,这个产业或将发生激烈的化学变化。  高速增长的行业  《每日经济新闻》记者了解到,1987年全年的彩票销售额仅有1740万元,到2012年福利彩票和体育彩票合计达2615亿元,年复合增长率达到47%。  中信建投认为,从彩票业近几年的发展情况来看,不论是福利彩票还是体育彩票,除2007年国家出台相关政策,导致增长速度有所下降外,基本都保持了非常快的速度。彩票行业自2012年突破2000亿元大关,有报告预计,2013年全年会突破3000亿元。  在资本市场上,高速增长的博彩业自然受到各路资本的追捧。在A股市场上,从事无纸化彩票销售及制作手机彩票游戏的鸿博股份(002229,SZ),其股价从今年5月20日的6.1元一路飙涨,最高上涨至10月10日的17.41元,累计涨幅高达185%;其他彩票概念股如安妮股份(002235,SZ)、中体产业(600158,SH)等也是大幅上涨。11月22日,“500彩票网”以13美元的发行价正式登陆纽交所,上市当天上涨幅度超过50%。资本市场对高速发展的博彩业给出了高估值。  互联网彩票是大趋势  现在,互联网也进入了彩票行业。中国电子商务研究中心数据显示,2012年我国互联网彩票销量额约230亿元,约占当年彩票销售额的8.79%,2012年的互联网彩票销量较2011年增长超过50%。广东某券商分析师告诉《每日经济新闻》记者,目前互联网售彩规模占比也就10%左右,预计2014年能再增50%,到600亿元的水平。2013年1月财政部发布《彩票发行销售管理办法》,明确了互联网彩票销售的合法地位。  上述分析师表示,目前并没有真正意义上的无纸化售彩,在网上无论是数字型还是竞彩型的网站售彩,都是要出票的。现在牌照的问题大家都在猜,上市公司也没有具体时间表,“可能会像发第三方支付牌照一样,”该分析师称,这样很多平台和专业网站都有资格,但能否最后生存下来,则要时间证明。  世界杯点燃竞彩热情  此外,2014年有一个重大事件催化博彩业发展,那就是世界杯。实际上,刚刚上市的“500彩票网”也正是以竞彩为根本,其中就包括足彩。  根据500彩票网、澳客网等知名彩票网站显示,目前国内竞猜型彩票所涉及的比赛主要包括欧洲足球五大联赛、世界杯、欧洲杯和欧洲篮球冠军联赛等。2014年堪称足球赛事大年,重大赛事有年中的巴西世界杯,年尾的2016年欧洲杯预选赛等,明年体育彩票尤其是竞猜型体育彩票的销售将继续快速增长。  重点公司  鸿博股份:积极布局彩票类手游  传统的彩票印刷业务作为鸿博股份(002229,SZ)的“现金牛”,毛利率水平一直保持在40%以上。在无纸化售彩业务方面,鸿博股份与腾讯大粤网以及阿里巴巴支付宝进行合作,其受众群体和品牌影响力得到扩展。2013年上半年鸿博股份无纸化售彩实现营业收入903.98万元,相当于2012年全年的水平;实现净利润365.80万元,约为2012年的两倍。  需要指出的是,鸿博股份积极布局彩票类手游,是少有具备实力做彩种研发的公司,现阶段已有“五行运彩”、“魔法13张”、“小鸡快跑”、“怒海寻宝”四款彩票类玩法手机游戏处于内部测试阶段。由于自主彩票上线后,开发公司拥有完整的运营权,可以获得更高的佣金率,能使鸿博股份盈利模式更加多元化,同时也能进一步完善公司彩票产业链上的一体化布局。鸿博股份同时具有福彩、体彩两项定点印刷资质,占到市场份额的四成,公司目前也正为获取牌照进行积极的前期准备。  人民网:携手澳客网彩票频道上线  2013年8月份,人民网(603000,SH)携手“澳客网”的彩票频道全新上线。通过囊括自1993年以来世界杯、欧洲杯、欧洲五大联赛等560余项足球赛事以及美国职业篮球联赛等数据库的统计和分析,为广大彩民提供全面服务。  资料显示,“澳客网”业务上与“500彩票网”相似,由于是最新进军北京单场的网站,其在北京单场方面有独到的优势。在售彩规模上,2012年第一是“500彩票网”,第二就是“澳客网”。国泰君安指出,“澳客网”成为人民网旗下彩票频道,澳客彩票APP也已登录Appstore,今后双方的合作将进一步深入,预计线上彩票销售2014年有望达到40亿~50亿元。  对双方的合作,兴业证券认为,从此次彩票频道上线不难看出,人民网会持续尝试新业务,基于新业务又可衍生出更多的业务。实现拓展的方式并不局限,可以是并购、成立合资公司或引进团队。  安妮股份:无纸化彩票业务是重点  安妮股份(002235,SZ)是福彩六家定点印刷企业之一,主要业务在福建省,2012年彩票印刷收入1.61亿元。无纸化彩票业务是该公司新培育的增长点之一,2011年底开始启动这项业务后,全资子公司北京联移合通与江西福彩中心签订《江西省福利彩票电话(手机)销售项目合作协议》,授权联移合通以电话(手机)方式代理销售江西省电脑福利彩票(含彩票中奖信息发布).  2012年11月底无纸化彩票销售业务平台构建完毕并进行试运行,主要是通过专业彩票网站“中大奖”及手机客户端接受投注,2013年上半年实现投注400余万元,实现销售收入30余万元。  为了解决“中大奖”网站流量问题,安妮股份2013年8月与腾讯签订了协议,公司无纸化彩票业务推广将从原来的自主推送无线应用给终端客户模式,逐步转变为通过腾讯的开放平台植入应用向客户展示的模式。目前已经有了微信号,相关的功能正在完善。  行业热点  严重雾霾倒逼产业发展新能源汽车2014年或迎爆发期  “从没有哪一年像2013年这样,让全国人民如此怀念蓝天白云!也从没有哪一年像2013年这样,让全国人民对新能源汽车寄予如此厚望。”一位车企负责人向《每日经济新闻》记者感叹道。  2013年,全国各地的严重雾霾天气,无形当中倒逼着我国新能源汽车加速向前发展。  在国内对新能源汽车政策扶持力度空前的背景下,资本市场开始憧憬“中国特斯拉”的诞生。  发展新能源车成趋势  毫无疑问,当前能源瓶颈和环境污染成为倒逼新能源汽车加快布局的动力,美国、日本、欧洲等已率先启动,纷纷制定了一些国家计划来推进汽车产业升级。  美国2012年启动电动汽车国家创新计划《EVEverywhere》,通过提高对高性能锂离子电池材料、插电式车辆技术、轻量化技术等关键技术的支持,实现5年收回车辆附加成本的目标。德国2012年发布《国家电动汽车平台计划第3次评估报告》,进一步要求建立以用户为中心,基础设施技术、动力系统技术、先进制造技术等关键技术全方位的研发体系,实现到2020年成为世界电动汽车领先国。日本2010年发布《下一代汽车计划》,重点支持先进锂离子动力电池研发,计划比能量提高150%。  目前,国际上新能源汽车形成三大发展阶段:混合动力汽车已市场化;电动汽车可能后来居上;燃料电池的新能源汽车已经进入市场。  2013年国内雾霾天气频频发生,控车治霾的思路又被广泛提及,相比当下限购、限行等限制性行政举措而言,零排放的新能源汽车替代思路成为热门话题。  政策扶持力度空前  某券商分析师向 《每日经济新闻》记者表示,“面对国际竞争,国内新能源汽车起步并不晚,尤其在商用车方面。2013~2015年将是新能源汽车的提速发展期,至2016年、2017年将会进入爆发式增长期。”  事实上,我国从2009年开始,陆续对新能源汽车的试点推广出台了“十城千辆”等一系列鼓励政策。  2012年发布的 《节能与新能源汽车产业发展规划 (2012~2020年)》,提出到2015年,纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆;到2020年,纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆,燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步发展。  2013年9月17日,为继续鼓励新能源汽车的推广,财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委四部委联合下发了《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》(以下简称《通知》),正式明确了财政补贴支持推广应用新能源汽车的具体政策。  《通知》称,经国务院批准同意,2013年~2015年将继续开展新能源汽车推广应用工作;补贴范围为符合条件的纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车;重点加大政府机关、公共机构、公交等领域新能源汽车推广力度。  2013年11月26日四部委正式批复确定北京、天津、上海、重庆、深圳等23个城市与河北、浙江、福建、江西、广东等5个省份城市群成为首批新能源汽车示范城市(群),示范城市数量总计61座,示范车辆总数达到30万辆(截至2015年底),示范规模远高于此前“十城千辆”工程。  新能源车将迎爆发式增长  一位车企的知情人士透露,前两批新能源汽车试点推广城市(包括城市群)的总数有望达到100个。一些未能纳入第一批名单的城市正在抓紧修改和完善申报材料,迅速组织第二批申报,“我们正在等待各地尽快出台补贴政策和实施细则,车企大都已经做好了准备工作。”  公开数据显示,目前,北京、上海、深圳等25个试点城市示范推广各类节能与新能源汽车共计2.74万辆。其中,公共服务领域2.3万辆(包括客车、出租车及一些政府用车),私人领域仅为0.44万辆,且有一些是以租赁整车或租赁电池实现销售。  该产销量与规划中2015年累计50万辆的产销目标相差甚远,是绝对的“星星之火”。  在国内对新能源汽车政策扶持力度空前的背景下,资本市场开始憧憬“中国特斯拉”的诞生。  中银国际认为,从9月17日四部委出台《通知》提出由地方政府申报新能源推广应用城市,到11月26日四部委批复首批申报城市,仅用了2个月时间,反映出地方政府对新能源汽车推广的重视程度和中央政府工作效率的提升。  据中银国际测算,上述28个城市和地区在2013~2015年期间需累计推广至少18.5万台新能源汽车。其中2014年和2015年,新能源汽车推广应用城市平均每年需要完成8万台左右的推广任务,新能源汽车产业将迎来爆发式增长期。  重点公司  宇通客车:迎新能源客车采购高峰  据报道,宇通客车 (600066,SH)2013年12月预计销售客车8000~9000辆,将创造单月销量新高,预计2013年基本可以完成股权激励目标。宇通客车新能源技术部副部长朱光海此前向媒体表示,2013年11月和12月,宇通客车预计将交付新能源客车约1000辆(享受河南省的补贴政策)。其中包括向河南省内公交企业交付100辆纯电动公交客车以及650辆插电式混动客车。  根据28个新能源示范城市推广计划,中银国际预计2014~2015年新能源公交市场规模将达到1.5万~2万台/年,如第二批新能源示范城市获批,还可能带来约0.5万~1万台/年的增量。  由于2014年中四部委将对示范城市推广情况进行审查,因此判断,2014上半年将是新能源客车采购高峰。预计宇通明年上半年销量可能达到4000台上下。同时,常规混合动力客车补贴政策或将很快出台,宇通是常规混合动力领域的绝对龙头(40%的市场份额),如补贴金额能达到10万~20万元水平,宇通将显著受益。  威孚高科:柴油尾气处理市场广阔  继北京、上海之后,12月20日深圳市将提前供给国标准柴油,预示着大城市已开始“对症下药”强化汽车尾气排放的治理,而汽车尾气处理市场的增量前景也更趋明朗。  业内认为,重型柴油车国排放标准的实施,将为博世汽柴的高压共轨系统和威孚高科(000581,SZ)柴油车尾气后处理系统带来广阔的市场空间,预估规模高达千亿元。  威孚高科此前预计,国排放标准的全面实施或将在2014年底,高压共轨装配率预计不会出现爆发式增长,将逐步缓慢提升,在2015年有望达到60%。  广发证券近日发布研报指出,通过草根调研看到,国的实际推进力度已经超预期。近期的雾霾使得粗放式增长越来越难以为继,未来监管可能超出所有人的预期。12月15日天津限购或就是政策信号。尽管全国重型柴油车国排放尚未明确具体时间,但大部分省市分区域实施进度远超市场想象,且力度更大。公司符合国家节能减排政策方向,潜在超预期点很多,未来有望高增长。  比亚迪:平民版“特斯拉”推广中  公司在电子、锂电池、汽车制造方面具有综合优势,目前已有约800台e6纯电动出租车和200台K9纯电动大巴于深圳营运,并在海外大力推广。  混合动力乘用车方面,12月17日比亚迪(002594,SZ)在私人新能源汽车市场推出的首款车型“秦”在北京上市,也被称为平民版Tesla.  据《每日经济新闻》记者了解到,截至目前,秦除了在比亚迪“大本营”深圳可以拿到约7万元补贴,在其他城市国家补贴为3.5万元。招商证券预计,“秦”扣除补贴后实际售价分别在10.8及12.8万元,其销量将迅速攀升至月度1500~2000辆水平;“秦”及新能源汽车推广力度升级将对公司构成积极影响。(每日经济新闻)

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